La valoración para la Ley de Segunda Oportunidad consiste en determinar, con criterio técnico, el valor real de los bienes y derechos del deudor y la composición de su pasivo, de modo que el juez, el mediador o la administración concursal dispongan de una base fiable para decidir sobre la exoneración de deudas. Un informe pericial bien fundado evita inventarios incompletos y permite ordenar el pasivo, incluida la deuda tributaria.
El mecanismo de exoneración del pasivo insatisfecho, regulado en el texto refundido de la Ley Concursal, ofrece a personas físicas, incluidos autónomos, la posibilidad de cancelar deudas que no pueden pagar siempre que se cumplan los requisitos legales. En ese camino aparecen preguntas de valoración: qué bienes existen, cuánto valen, cuáles son liquidables, cuáles pueden mantenerse, y cómo se clasifica cada crédito. Este artículo recorre esos puntos desde la perspectiva pericial. Quien desee ver el enfoque de ValiTax puede visitar la página sobre la valoración para la Ley de Segunda Oportunidad.
Por qué la valoración importa en estos procedimientos
En un procedimiento de insolvencia, todo gira en torno a dos columnas: lo que el deudor tiene y lo que debe. Si el activo está infravalorado o sobrevalorado, el resultado cambia: puede alterarse la liquidación, el plan de pagos o la valoración de la buena fe del deudor. Además, la omisión o minusvaloración de bienes puede ser interpretada como ocultación. Por eso un inventario sólido, con valores soportados, protege al deudor y facilita la labor de quienes intervienen.
Qué debe incluir un informe de valoración en este contexto
- Inventario completo de activos: bienes inmuebles, vehículos, cuentas, participaciones en sociedades, derechos de crédito, derechos de cobro de clientes.
- Valoración de cada activo: con el método adecuado a su naturaleza y con indicación de la fecha de referencia.
- Análisis de cargas: hipotecas, embargos, garantías, y su efecto sobre el valor neto realizable.
- Relación de pasivos: acreedores, importes, vencimientos, garantías y clasificación del crédito.
- Deuda pública: deudas con la Agencia Tributaria y la Seguridad Social, intereses, recargos y sanciones, con su tratamiento específico.
- Escenarios de liquidación: qué se obtendría con la venta de los activos y cómo se repartiría.
Valoración de activos típicos
Inmuebles
Se valoran normalmente por comparación con transacciones o ofertas similares, ajustando por estado, ubicación y cargas. Si el bien está hipotecado, el valor relevante para los acreedores es el valor de realización y su relación con la deuda garantizada.
Participaciones en sociedades
Una participación en una sociedad limitada o anónima puede tener un valor económico muy inferior o superior al nominal. Requiere un análisis de la situación patrimonial, de la capacidad de generar beneficios y de la liquidez de la participación. Nuestro artículo sobre la valoración de participaciones en empresas en pérdidas ofrece criterios útiles.
Derechos de cobro y existencias
Los créditos frente a clientes se valoran considerando su antigüedad, solvencia del deudor y probabilidad de cobro. Las existencias se valoran por su valor de realización, que puede ser muy inferior al contable si son de baja rotación u obsoletas.
Para los activos empresariales, y en particular para las participaciones o los negocios del deudor autónomo, el análisis sigue las pautas generales de valoración de empresas y activos, adaptadas a un contexto en el que la continuidad del negocio no siempre está garantizada y en el que el valor de liquidación suele ser el escenario de contraste más prudente. Cuando, además, existe una propuesta de regularización pendiente, puede ser útil contar con una segunda opinión experta sobre las cifras reclamadas antes de fijarlas en el pasivo.
La deuda tributaria dentro del procedimiento
La deuda con Hacienda forma parte del pasivo y su tratamiento depende de su naturaleza y de su clasificación conforme a la normativa concursal. El perito no resuelve cuestiones jurídicas de calificación, pero sí puede ayudar a ordenar la información: desglosar principal, recargos, intereses y sanciones, comprobar la antigüedad y el estado de cada deuda (voluntaria, ejecutiva, aplazada o recurrida) y detectar posibles errores o duplicidades. Sobre estas cuestiones, hemos publicado un análisis de la clasificación de créditos tributarios en el concurso y la segunda oportunidad.
Ejemplo ilustrativo
Un autónomo con deudas bancarias y tributarias acumuladas inicia un procedimiento de exoneración. Posee una vivienda con hipoteca, un vehículo de trabajo, una participación del 25 % en una pequeña sociedad familiar y derechos de cobro de dos clientes. El informe pericial valora la vivienda por comparables y deduce la deuda garantizada, estima el vehículo por mercado, valora la participación mediante un análisis del patrimonio y los resultados de la sociedad, y clasifica los créditos de clientes según su antigüedad. Además, ordena la deuda tributaria en columnas separadas de principal y accesorios. Con ese cuadro completo, el juez, el mediador o la administración concursal pueden evaluar si hay bienes liquidables relevantes y cómo debe estructurarse el plan de pagos, si procede. El ejemplo es ilustrativo y no refleja ningún caso real.
Qué esperan quienes intervienen en el procedimiento
El juez, el mediador concursal y los acreedores no buscan una cifra perfecta, sino una cifra explicable. Un inventario en el que cada valor se acompaña de su fuente, su fecha y sus hipótesis permite que cualquiera de ellos revise el trabajo y plantee, en su caso, observaciones concretas. Esa transparencia resulta especialmente valiosa cuando el deudor es una persona física que ha desarrollado una actividad económica, porque los límites entre su patrimonio personal y el empresarial no siempre son nítidos.
Por la misma razón, conviene que el informe deje constancia de aquello que no ha podido verificarse. Señalar con claridad que un derecho de cobro depende de una reclamación en curso, o que un inmueble está pendiente de una regularización registral, evita que el documento sea acusado de omitir circunstancias relevantes y refuerza la buena fe que debe presidir la solicitud de exoneración.
Cuándo conviene contar con el informe
- Antes de presentar la solicitud, para preparar un inventario completo y coherente.
- Durante la tramitación, si algún acreedor o la administración concursal cuestionan valores.
- Cuando existen activos complejos (participaciones, intangibles, derechos litigiosos).
- Si se plantea un plan de pagos que depende de la capacidad futura del deudor.
Errores frecuentes
- Omitir bienes por considerarlos irrelevantes o de difícil valoración.
- Utilizar valores contables sin contrastar con mercado.
- No distinguir entre principal y accesorios de la deuda pública.
- Ignorar embargos o cargas que afectan al valor realizable.
- Aportar valoraciones sin fecha de referencia clara.
Coordinación jurídica
La segunda oportunidad es un procedimiento jurídico con requisitos de fondo y forma. El informe pericial aporta datos; la estrategia corresponde al abogado. La asesoría legal y fiscal de LRB trabaja precisamente en esa coordinación entre análisis de números y planteamiento procesal. Para un enfoque complementario, puede leer sobre el perito tributario en el concurso de acreedores.
Conclusión
En los procedimientos de segunda oportunidad y en los concursos, la valoración no es un trámite accesorio: condiciona el inventario, el reparto y la credibilidad del deudor. Un informe pericial riguroso, con valores soportados y un pasivo bien ordenado, aporta transparencia y reduce la discusión. Contar con él desde el inicio permite concentrar el debate en lo importante.
Preguntas frecuentes
¿Es obligatorio presentar una valoración pericial en la segunda oportunidad?
No siempre, pero es muy recomendable cuando existen bienes de valor relevante o de valoración compleja, ya que respalda el inventario ante el juez y los acreedores.
¿Se pueden valorar los bienes de un autónomo en su actividad?
Sí. Se valoran los activos afectos a la actividad (equipos, existencias, derechos de cobro) además de los bienes personales, con el método adecuado a cada uno.
¿Qué pasa con las deudas con Hacienda?
Forman parte del pasivo y su tratamiento depende de su naturaleza y de la normativa aplicable. Conviene ordenar principal y accesorios y revisar su situación con asesoramiento jurídico.
¿Puede el informe reducir el pasivo?
El informe no modifica el pasivo, pero puede detectar errores, duplicidades o importes mal calculados que, tras su revisión, ajusten la cifra real.
¿Quién designa al perito?
Normalmente lo contrata el deudor, aunque en ciertos supuestos pueden intervenir peritos designados judicialmente. Debe actuar con independencia en ambos casos.
Luis Miguel Larriba, perito judicial acreditado